สวัสดีครับ วันนี้กลับมาพบกับบทความภาษีสำหรับพี่ๆน้องๆ มนุษย์เงินเดือนกันอีกครั้ง เนื่องจากมีแฟนเพจหลังไมค์ถามคำถามที่น่าสนใจระหว่างเรื่องราวการลงทุนในหุ้นเปรียบเทียบกับการลงทุนใน LTF มาดังนี้ครับ

ผมมีรายได้เงินเดือนอย่างเดียว แต่มีเงินเย็นอยู่จำนวนหนึ่ง ระหว่าง เอาไปซื้อ LTF เพื่อหักลดหย่อนภาษี หรือ ไปซื้อหุ้นปันผลบริษัทในตลาดหลักทรัพย์ แล้วใช้สิทธิเครดิตภาษีจากเงินปันผลของหุ้นแทน คิดว่า… วิธีไหนคุ้มกว่ากันเหรอครับ

สมมุติว่า Capital Gain จากกองทุน LTF และหุ้นปันผลไม่ต่างกันนะครับ จะได้คำนวนง่าย
รบกวนทำเป็นบทความเลยก็ได้นะครับ ผมว่าคงมีคนอยากทราบประเด็นนี้อยู่มาก

เมื่อขอมาแบบนี้ @TAXBugnoms ก็ยินดีจัดให้ครับ แต่ขออนุญาตอธิบายก่อนว่า โดยหลักการแล้ว การซื้อ LTF เพื่อลดหย่อนภาษีนั้นควรจะลดหย่อนภาษีได้มากกว่าการลงทุนในหุ้น เพราะการซื้อ LTF นั้นเป็นการ เพิ่มค่าลดหย่อน ส่งผลให้เงินได้สุทธิลดลง แต่ส่วนของการลงทุนในหุ้นและเครดิตเงินปันผลนั้น เป็นการเพิ่มจำนวนรายได้และภาษีหัก ณ ที่จ่าย ซึ่งดูๆไปแล้วมันไม่น่าจะทำให้เสียภาษีน้อยกว่าการลดหย่อนภาษีด้วย LTF ได้

อย่างไรก็ตามผมลองกำหนดเงื่อนไขการคำนวณแบบใหม่ออกมาให้ดู เพื่อเปรียบเทียบให้ชัดๆ ว่า ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการเพิ่มขึ้นและลดลงของภาษี โดยให้ตัวแปรอื่นคงที่นั้น จะมีผลอย่างไรบ้าง

1. กำหนดให้มนุษย์เงินเดือนคนหนึ่งมีรายได้ 500,000 บาท และ 1,000,000 บาท
2. กำหนดทางเลือกสองทางในการลงทุนเพื่อลดหย่อนภาษีเพื่อเปรียบเทียบกันโดย

ทางเลือกแรก : ลงทุนใน LTF เต็มจำนวน โดยไม่มีการลงทุนในหุ้น
ทางเลือกที่สอง : ไม่ลงทุนใน LTF แต่มีการลงทุนในหุ้น (บริษัทเสียภาษีในอัตรา 30% ต่อปี) โดยการลงทุนนั้นได้รับเงินปันผลคิดเป็นสัดส่วน 10% – 50% ของการลงทุนใน LTF ตามทางเลือกแรก

3. มีค่าลดหย่อนอื่นๆเพียงแค่ ค่าลดหย่อนส่วนตัวจำนวน 30,000 บาทต่อปีเท่านั้น
4. Capital Gain จากกองทุน LTF และหุ้นไม่มีผลต่อการคำนวณ เพราะถือว่าไม่ต้องเสียภาษีทั้งคู่

ผลการทดสอบ

กรณีแรก เราจะเห็นว่ายิ่งจำนวนเงินปันผลที่ได้รับ หากมากขึ้นเรื่อยๆ จะส่งผลให้เสียภาษีน้อยลง เมื่อเปรียบเทียบกับจำนวนที่นำมาลดหย่อน LTF เนื่องจากเครดิตปันผลนั้นส่งผลกระทบต่อภาษีมากกว่าในกรณีที่มีรายได้ต่อปีน้อย

กรณีที่สอง เราจะเห็นว่ายิ่งจำนวนเงินปันผลที่ได้รับ หากมากขึ้นเรื่อยๆ จะส่งผลให้เสียภาษีน้อยลง เมื่อเปรียบเทียบกับจำนวนที่นำมาลดหย่อน LTF แต่อย่างไรก็ตาม เนื่องจากเงินได้ในแต่ละปีเพิ่มขึ้น จะส่งผลให้เครดิตเงินปันผลนั้นมีผลน้อยลง เนื่องจากเราต้องเสียภาษีในอัตราที่สูงขึ้น

สรุปผล

1. หากเราเป็นมนุษย์เงินเดือนที่มีรายได้ค่อนข้างสูง การลดหย่อนภาษีด้วย LTF จะเป็นทางเลือกที่ดีกว่าในการลดหย่อนภาษีตามสมมุติฐานที่ตั้งไว้

2. แต่จะมีบางกรณีที่เครดิตเงินปันผลจากการลงทุนในหุ้น อาจจะเสียภาษีน้อยกว่า ถ้าหากเงินได้จากเงินเดือนประจำต่อปีนั้นมีจำนวนลดลง และมีผลตอบแทนจากการลงทุนมากในระดับหนึง

สุดท้ายนี้ ขอสรุปสั้นๆว่า… โอกาสที่การลงทุนในหุ้นจะมีผลต่อการเสียภาษีลดลงนั้น เป็นไปน้อยมากนอกเสียจากเราจะมีอาชีพหลักเป็นนักลงทุนยังไงล่ะคร้าบ